ATX im Rampenlicht: Einblick in die Diversität von Länderindizes

ATX Index Sektorenverteilung

Der ATX ist bekannt für seine starke Gewichtung von Finanzdienstleistungen und Industriewerten, während andere Indizes wie der MSCI Europe, der deutsche DAX oder der französische CAC 40 eine breitere Branchenverteilung aufweisen.

So ist der DAX mit VW, Mercedes Benz oder Airbus stark im Automobil- und Fertigungssektor gewichtet, während der CAC 40 auch im Luxusgüter- und Pharmasektor mit LVHM, Hermès oder Sanofi gut vertreten ist.

Diversifikation des ATX

Diversifikation oder breite Streuung ist ein Schlüsselbegriff in der Welt der Investitionen. Sie hilft, das Risiko zu verringern und die Rendite zu optimieren.

Der ATX weist im Vergleich zu anderen europäischen Indizes eine geringe Diversifikation auf, was ihn anfälliger für wirtschaftliche Schocks in bestimmten Sektoren machen kann. Er enthält nur 20 Titel, während der DAX 40 Titel umfasst.

Dennoch könnte ein ATX ETF, z.B. der Xtrackers ATX UCITS ETF, als Depotbeimischung Sinn machen, vor allem wenn man bedenkt, dass dieser seit seiner Auflegung im Jahr 2011 eine jährliche Performance von 6,89% (Stand: Sep. 2023) erzielen konnte.

Trotz dieser eher bescheidenen Performance ist der ATX vor allem bei internationalen Anlegern beliebt, rund 33 % der Investoren kommen aus den USA, 20 % aus Großbritannien und nur 9 % aus Österreich, wie eine Studie der Wiener Börse zeigt, was für Qualität und Vertrauen spricht.

Regionale Einflüsse beim ATX

Regionale Einflüsse und die Nähe zu anderen europäischen Märkten können ebenfalls die Performance und die Branchenverteilung der Indizes beeinflussen.

Der ATX wird stark von der Wirtschaftsentwicklung in Deutschland und Osteuropa beeinflusst. Auch Indizes wie der FTSE 100 in Großbritannien oder der IBEX 35 in Spanien werden von unterschiedlichen regionalen Einflüssen beeinflusst.

ESG Rating des ATX im Sptizenfeld

Beim Thema ESG, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung, erzielt der heimische Index ein ESG-Rating vom Index- und Researchanbieter MSCI von AA (Quelle: MSCI.com), wobei das bestmögliche Rating bei AAA liegt und das schlechteste bei CCC.

Hier fließen viele Faktoren ein, wie nachhaltig die Unternehmen sind, wie viel Kohlenstoff ausgestoßen wird, wie die zukünftige Ausrichtung des Unternehmens ist, aber auch wie wichtig die Mitarbeiter sind und wie gut und langfristig das Unternehmen geführt wird. Die einzelnen Aktien des ATX verteilen sich wie folgt über die verschiedenen MSCI ESG-Ratings:

MSCI ESG Ratingverteilung des ATX Index:

Hier steht der ATX im europäischen Vergleich gut da. Vergleicht man ihn mit dem breit gefassten Xtrackers MSCI Europe ETF, so kommt dieser zwar auch auf ein MSCI ESG Gesamt-Rating von AA, allerdings mit einem stärkeren Trend hin zu durchschnittlichen ESG-Ratings der einzelnen Aktien. Damit liegt der ATX vor dem europäischen Durchschnitt. (ESG Fund Ratings – MSCI)

MSCI ESG Ratingverteilung des MSCI Europe Index:

Gesamtbewertung und Vergleich

Im Vergleich zu anderen europäischen Indizes kann der ATX als weniger diversifiziert angesehen werden, was sowohl Vor- als auch Nachteile hat. Dennoch ist er bei ausländischen Investoren sehr beliebt, ein Grund dafür dürfte die relativ niedrige Bewertung bei gleichzeitig hohen Ausschüttungen an die Investoren von rund 6 % sein.

Zudem gilt Österreich als sicheres und neutrales Land, was wiederum Vertrauen schafft und ausländische Investoren anzieht. Der ATX zählt somit zu einem wichtigen Länderindex, der weltweit beliebt ist und auch in Österreich Werte schafft.

Fazit

Eine Investition in den ATX könnte ein eher US-orientiertes Portfolio ergänzen. Ein Blick auf die Branchenverteilung und Diversifikation des ATX im Vergleich zu anderen Länderindizes hilft, eine fundiertere Entscheidung zu treffen und die Dynamik der einzelnen Märkte besser zu verstehen. Es ist jedoch zu bedenken, dass es sich um einen Länderindex handelt, der zwar über verschiedene Sektoren diversifiziert ist, aber nur ein Land und eine Währung abdeckt.