Anleihen für Einsteiger

Von Staatsanleihen bis zu Unternehmensanleihen – die Welt der festverzinslichen Wertpapiere ist vielfältig. Anleihen bieten die Möglichkeit, in die Zukunft von Staaten und Unternehmen zu investieren und von regelmäßigen Zinserträgen zu profitieren. Doch wie funktionieren Anleihen genau und welche Risiken sollte man kennen?

Zweck der Anleiheemission

Anleihen werden von Emittenten ausgegeben, um Kapital für verschiedene Zwecke zu beschaffen, sei es für Investitionen, zur Refinanzierung von Schulden oder zur Finanzierung von Staatsausgaben.

100-jährige Anleihe Österreich

Österreich ist eines der wenigen Länder, das eine 100-jährige Anleihe begeben hat. Dies zeigt das Vertrauen der Anleger in die langfristige wirtschaftliche Stabilität des Landes. Derart langfristige Anleihen bergen aber auch besondere Risiken, insbesondere im Hinblick auf Zinsänderungen. So hat Österreich seit 1949 bereits mehrmals eine 100-jährige Anleihe begeben und damit die Staatszinsen über drei Generationen gebunden, was gerade in der damaligen Nullzinsphase ein kluger Schachzug Österreichs war.

Gut für den Staat, weniger gut für die Anleger der Niedrigzinsanleihe. Im Jahr 2020 wurde eine 100-jährige österreichische Anleihe mit einem Zinssatz von 0,85 % begeben und erfreute sich großer Beliebtheit, nun sind die Zinsen bis zum Jahr 2120 auf diesem Niveau festgeschrieben.

Risiken von Anleihen

Ein einfaches Beispiel

Kauft man von einem Unternehmen eine Anleihe über 1.000 € mit einer Laufzeit von 5 Jahren und einem Zinssatz von 3 %, so leiht man dem Unternehmen 1.000 €. Dafür erhält man jedes Jahr 30 € Zinsen. Nach 5 Jahren wird die ursprüngliche Investition von 1.000 € zurückgezahlt, auch wenn der Kurs der Anleihe gefallen ist.

So verdient man in den 5 Jahren mit der Rückzahlung und den jährlichen Zinsen 1.150 €. Diese Zahlung ist fix, es sei denn, der Schuldner, also der Emittent der Anleihe, ist zahlungsunfähig.